La Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis a donné au service n ° 1 de streaming musical Spotify l'approbation préalable d'un nouveau type d'offre publique initiale («underwriterless»).
Le Wall Street Journal a rapporté vendredi que cela devrait se produire au printemps 2018, permettant à Spotify d'éviter une introduction en bourse traditionnelle qui peut être assez coûteuse..
Spotify veut coter ses actions sur le NYSE via une soi-disant cotation directe.
Voici comment cela fonctionnerait:
Dans une cotation directe, une entreprise transfère ses actions à une bourse sans lever d'argent comme cela se fait dans une introduction en bourse typique. Les entreprises ont évité le processus inhabituel en partie parce qu'il y a un plus grand risque que les actions puissent flop car il n'y a pas de preneurs fermes pour fixer et soutenir le prix.
Parmi les tirages: les cotations directes permettent aux entreprises d'économiser sur les frais de souscription élevés associés aux introductions en bourse traditionnelles, et il n'y a pas de restrictions sur le moment où les initiés peuvent vendre des actions.
Si tout se déroule conformément au plan, l'exemple de Spotify pourrait encourager d'autres startups à rechercher des listes directes. La valorisation boursière de Spotify au moment de la publication était d'environ 20 milliards de dollars.
La SEC n'a pas encore pris de décision officielle sur la proposition de la Bourse de New York, qui est nécessaire pour changer les règles du NYSE. Le NYSE aurait demandé un tel changement et la SEC a indiqué à Spotify qu'il était susceptible d'approuver.
